【观点】大摩下调国寿目标价但维持增持，看好新业务增长

摩根士丹利发布研报，更新中国人寿风险回报预测。H股目标价由43.1港元下调至37.9港元，评级维持“增持”。

该行对今明两年股东应占溢利预测基本不变，变动幅度在0.5%以内。

研报认为国寿专注于价值增长，策略稳定，产品策略审慎，新业务利率风险低，是高质量保险公司，预期2026年新业务价值将实现健康增长。