星展下调长城汽车目标价但仍力挺‘买入’ 长期看好高利润转型

星展银行发布研报指出，长城汽车2024年首季交付量因车型转型同比下降7%，但4月销量已恢复同比增长6%。尽管下调全年盈利预测6%-7%及目标价至17.5港元，仍维持‘买入’评级，预计2025-2026年销量增长9%-10%，毛利率将回升至19%。星展认为专注高利润产品的策略将带来长期回报。