【观点】长城汽车2月销量分析及买入建议

长城汽车2026年2月销量受春节假期影响环比下滑，但哈弗品牌基本盘稳健，魏牌高端化战略成效显著，海外销量保持高增长。

坦克品牌短期承压，欧拉转型阵痛，新能源渗透率低于行业水平，需加快技术渗透与产品矩阵丰富。投资建议预计2025-2027年公司归母净利润为121/143/173亿元，对应PE为15/12/10倍，维持"买入"评级。