【观点】国金证券点评：Q2业绩稳健，出口与新车周期成增长引擎

国金证券发布研报，对长城汽车2026年第二季度业绩进行点评。研报核心观点认为，公司Q2业绩符合此前预告中值，核心驱动力在于出口业务的高增长，带动单车平均售价（ASP）显著提升。

详细分析显示，Q2出口销量同比增51%至16.1万台，占比过半，是ASP同环比增长主因。利润方面，环比大幅改善，经营性利润环比增74%，单车净利润环比提升。

研报同时展望，随着全新坦克300等新车上市及海外渠道、产能持续扩张，公司未来增长动力充足。基于此，维持“买入”评级，并给出2026-2028年盈利预测。