长江证券维持邮储银行‘买入’评级：低成本存款优势显著，高股息潜力受关注

长江证券发布研报指出，邮储银行Q1营收微降，利息净收入受净息差下行影响同比下降3.8%，但非利息净收入增长14.8%，其中中收增长8.8%。自营存款同比多增超1000亿元，对公存款增长8.6%，有助于降低储蓄代理费支出和积累低成本存款。全年存款成本预计继续下行，若贷款利率下调可部分对冲压力。研报强调邮储银行高股息、低估值优势，A/H股未来一年预期股息率达4.3%/4.9%，维持‘买入’评级，并看好其深耕农村县域、零售资源禀赋带来的长期成长空间。