【观点】邮储银行一季报分析：营收改善但盈利预测调降

邮储银行发布2026年一季度报告，实现营业收入961.62亿元，同比增长7.6%，归母净利润257.26亿元，同比增长1.9%。

分析指出，净利息收入增速转正提振营收，非息收入增长，但不良率较年初提升4个基点至0.99%，拨备覆盖率下降。

基于此，研报调降2026-28年盈利增速预测，但维持A/H股“买入”评级，认为公司存款稳定、县域金融有优势。