政策预期与供需博弈主导，平煤股所在黑色板块多空拉锯持续

6月以来宏观环境逐步好转，中美贸易摩擦趋于缓和，国内央行释放流动性支持经济，房地产政策持续放松可能加速触底。粗钢限产传闻量级小于预期，但政策进入实施讨论阶段，或影响黑色系供需平衡。焦煤因库存及环保限产供给收缩，但矿端减产多为被动，需关注主动减产信号。焦炭成本支撑显现，现货提降后期现均衡，若政策或成本推动利润改善将形成上行驱动。CPI强于PPI但需求未明显回暖，焦煤多空博弈激烈，短期价格波动可能加剧。关联股票包括XD平煤股。