焦煤供应偏紧政策预期影响，平煤股份中期看涨

国家能源局核查煤炭生产，查超产政策落地待定，国产焦煤供应难显著提升；新疆煤炭产量同比增幅24%，远超全国，但公告产能定义待明确。甘其毛都口岸蒙煤进口通关量回升至高位，然存在优质煤占比下滑、长协比例增加的结构性问题，整体碳元素供应仍偏紧。下游钢厂和焦化厂利润不佳，焦煤竞拍流拍率高，短期拖累焦煤涨幅，中期焦煤趋势性看涨但短期上涨乏力。