【观点】国信证券首次覆盖平煤股份，给予“优于大市”评级

国信证券首次覆盖平煤股份，给予“优于大市”评级。公司是中南地区稀缺焦煤龙头，低硫主焦煤品质国内领先，“平煤主焦一号”获大商所品牌升水225元/吨；中期产能有新疆铁厂沟一号井600万吨规划（一期300万吨2028年投产），集团资产注入可期；周期拐点叠加产量修复，2026Q1精煤产量已恢复，煤价从底部回升至2000元/吨以上，业绩弹性有望释放；预计2026-2028年归母净利润15.1/15.8/16.6亿元，合理估值8.0-8.6元。