【观点】算电协同趋势及中国电建受益分析

两会及政府工作报告提及算电协同，标志着其纳入国家战略。AI算力需求带动数据中心用电量高增，2025年同比增速17.0%，2026年1-2月同比大增46.2%。新能源转型加速，绿电直连政策推动算电协同项目落地，节约输配电费提升经济性。

算电协同驱动产业链多环节，包括电力设备、公用事业、建筑建材和计算机。建筑建材方面，关注绿电投建营一体化转型的公司如中国电建。风险提示AI需求不及预期等。