【观点】华泰证券Q1业绩分析维持买入评级

华泰证券2026年第一季度营收同比增长41%，但归母净利润低于预期，主要受业务及管理费成本计提和所得税拖累。自营投资收益同比高增57%，经纪和投行业务收入增长强劲，港股IPO承销规模同比大幅提升。分析认为公司财富、投行和机构业务优势突出，盈利稳定性和成长性良好，H股转债完成利于海外扩张。维持2026-2028年盈利预测和“买入”评级，当前估值处于底部。