【观点】华泰证券研报揭示AI算力产业系统化竞争趋势

华泰证券在2026年秋季策略会上分析指出，AI算力建设正推动产业竞争从单一加速器向材料、互连、通用计算与先进封装等系统环节延伸。

具体趋势包括：800G和1.6T光模块迭代带动InP衬底需求增长，国产供应链加快验证；AI数据中心提升光纤用量，高性能光纤供需偏紧，空芯光纤等新技术加速演进。

此外，智能体发展提升CPU编排价值，大尺寸封装升级为玻璃基板打开新应用空间。