拓普集团切入特斯拉机器人电驱系统 产能扩张助力增长

特斯拉Optimus Gen3量产加速，计划明年开始规模化生产，目标未来5年年产100万台。拓普集团作为核心供应商，切入机器人电驱系统，2024年1月投产2条电驱生产线，年产能30万套，新增产能已启动建设。灵巧手电机开始批量供货，布局机器人结构件、传感器等产品，形成平台化布局。公司国际化战略推进，北美、欧洲及东南亚工厂布局加速，热管理模块和空气悬架业务增长显著。预计2025-2027年营收分别为339.26/411.2/490.5亿元，维持“买入”评级。