【观点】卫星物联网商用元年，产业链订单质变驱动投资机会

工信部批复卫星物联网商用试验，标志着商用化元年到来。

2026年低轨卫星发射量有望突破400颗，产业链上游元器件公司订单已从样品转向批量，率先受益。

远洋航运、电力巡检等场景已有付费客户，终端成本下降。

中国卫通作为运营服务商，远期空间大但需等待组网完成，当前逻辑是卡位。

市场预期差在于订单驱动而非主题炒作。