【观点】券商看好无源器件业绩拐点与CPO时代价值重估

国盛证券于8月16日发布通信行业研究报告，核心观点认为无源器件正迎来业绩拐点与价值重估。报告指出，品类扩张、扩产落地、客户结构优化正推动无源器件行业突破此前瓶颈，呈现积极变化。同时，英伟达CPO交换机全面量产标志着NPO/CPO时代加速到来，与通道数直接挂钩的无源器件价值量将系统性提升。报告结合美股光通信公司超预期财报，验证了光互联需求的持续爆发，强调无源器件的‘通胀’才刚刚开始。