焦煤焦炭供需偏紧，潞安环能短期获支撑

中美关税政策延期至8月执行，市场暂不进一步计价风险。国内焦煤矿端开工回升，下游补库热情持续，现货成交创年内新高，矿山库存连续三周下降。焦炭现货提涨70元/吨，高炉利润高位，铁水产量下滑但供需仍偏紧，产业链利润或向炉料传导。六月社融数据超预期，政策放松预期叠加基本面利多，短期多头情绪偏强。需关注焦煤基差修复及钢材利润挤压节点，建议J09、JM09多单持有并逢高减仓。