【观点】中创智领2025年业绩分析与展望

公司2025年业绩符合预期，营业总收入413.85亿元（同比增长11.69%），归母净利润42.93亿元（同比增长9.14%）。

单季度看，25Q4归母净利润同比下降26%，主要受汽车零部件板块短期成本及汇率拖累。

三大业务板块（煤机、工业智能、汽零）有望在2026年边际改善，其中工业智能板块目标百亿级规模，汽零板块重点布局新产品驱动增长。

运营效率提升，分红回报上升，2025年利润分配方案计划分红22.32亿元，占归母净利润的51.98%。

分析师小幅下调盈利预测，预测2025-2027年归母净利润为43.8/51.0/60.1亿元，给予2026年11倍PE，目标价26.95元，维持买入评级。