【观点】电力设备行业迎4万亿投资机遇，上海电气盈利待提升

国家电网计划2026-2030年投资4万亿元用于电网建设，为AI算力铺路，电力设备行业迎来机遇。

分析从订单、盈利和研发三个维度评估企业实力，其中上海电气在盈利方面相对落后，毛利率长期低于20%。

国电南瑞和思源电气因高壁垒和全品类布局表现突出，有望受益于投资盛宴。