AI驱动数据中心扩容，光通信技术升级助力中国电信价值重估

中原证券2025年4月报告指出，AI推动数据中心发展，光通信技术升级（800G/1.6T光模块、硅光技术）加速演进。1-2月电信业务收入增长0.9%，千兆用户占比31.7%，5G手机出货量同比增7.6%。运营商通过智慧家庭服务拓展市场，云服务能力提升。光模块出口总额降5.7%，但川鄂沪等省份逆势猛增。报告维持通信行业‘强于大市’评级，建议关注中国电信等运营商、AI手机及光通信板块，但需警惕国际贸易摩擦风险。