【观点】英伟达LPU技术促产业链机遇

英伟达在2026财年第四季度财报电话会议上重点介绍了对Groq的整合计划，将推出整合LPU技术的推理平台，以解决AI推理阶段的低延迟瓶颈。这一技术演进正在深刻改变数据中心内部的连接方案和散热需求，推动铜缆和液冷方案的爆发。

在AI大基建背景下，以中国电信为代表的运营商作为算力承载者，其云公司在400G交换机集采等方面的动作反映了国内大模型应用落地的井喷态势，有望受益于算力基础设施建设的长期趋势。