德邦证券—计算机行业周报：大厂开始AI的“牛市思维”—250222

DeepSeek系列模型的开源和低成本特征推动了AI大模型平权，降低了AI应用开发门槛。阿里云、华为云等云厂商加大资本开支，提升算力利用率，降低推理成本。中国电信作为公有云IaaS市场前五的企业之一，有望受益于云端推理需求增加和资本开支预期提高。同时，腾讯和字节跳动等互联网巨头加速AI应用创新，接入DeepSeek模型，推动AI应用产业化。