云厂商资本开支强力支撑，持续推荐算力基础设施产业链

DeepSeek披露其AI模型的推理服务成本和利润率，市场关注点在于AI大模型训练和推理成本下降对算力基础设施建设需求的影响。云厂商增加资本开支以支撑算力需求，长期来看算力成本下降是AI应用爆发的必要条件。此外，电信运营商如Telstra与爱立信合作部署5G-Advanced网络，Meta计划建设大型数据中心，百度发布文心大模型4.5，中国移动进行多项集采项目，包括云电脑、IT硬件维保、USIM卡及超级SIM卡、铅酸蓄电池和分布式存储等。