光大证券：海内外AIDC资本开支将持续扩张 关注云厂商投资机会

光大证券发布研报，指出2025年是海外AI应用商业化落地的重要窗口期，AI数据中心基建需求持续增长。国内AI应用周期将带动云服务需求上升，传统云需求回暖和云资产重估有望带来业绩和估值共振。推荐关注阿里巴巴、腾讯控股等公司，并提及中国电信作为相关标的之一。报告还分析了美股科技巨头的资本开支情况及对盈利的压力，认为2025年资本开支将继续扩张，同时强调了AI技术研发和产品迭代的风险。