光大证券力挺华虹半导体：扩产加速叠加关税红利，维持‘买入’评级

光大证券发布研报维持华虹半导体‘买入’评级，指出其一季度收入同比增长17.6%，12英寸产能加速扩产，预计25年底月产能达4万片。尽管毛利率环比下降，但看好中美关税摩擦推动的国产替代需求及长期成长性。同时下调25-27年净利润预测，因扩产带来的折旧压力，但维持‘买入’评级。