光大证券解析行情驱动逻辑并给出配置建议

光大证券将行情分为流动性驱动和基本面驱动两类。在流动性驱动行情下，先进制造、TMT、金融容易出现阶段性机会，轮动路径呈现“前期金融、中期TMT、后期金融”特征；在基本面驱动行情中，消费、周期、金融更易迎来阶段性机会，轮动遵循“前期消费、中期制造、后期地产”路径。光大证券判断本轮牛市目前或以流动性驱动为主，可能处于中期阶段，建议重点关注TMT板块；若行情过渡至后期，可转移至金融板块。若未来牛市从流动性驱动转向基本面驱动，中期建议关注先进制造板块，后期可转向地产板块把握低位补涨机会。