星宇股份营收破百亿后持续高增长，车灯龙头潜力凸显

星宇股份2024年营收达123亿元，同比增长29%，在突破百亿后继续保持高速增长。新兴造车势力如问界等品牌在车灯单车价值和销量上推动公司成长，传统合资业务稳定。毛利率19.3%，净利润率保持11%，展现成本管控能力。控制器出货量同比增长374%，产业链一体化成效显著。海外业务营收近5亿元，同比增长49%，但毛利率仅6.4%，短期拖累业绩，但长期被看好。机构维持'买入'评级，预计未来三年营收和净利润持续增长。