【观点】智能驾驶产业链L3量产拐点与价值重构分析

L3量产元年确立产业拐点，四大信号共振：工信部发放首批L3车型准入许可，城市NOA渗透率突破25%，FSD入华倒计时，政策体系成型。

技术演进路径清晰，端到端架构成为共识，数据飞轮效应使先发优势持续扩大。下一代路线聚焦VLA与世界模型融合。

商业化进入关键阶段，城市NOA从选配走向标配，L3量产开启首批交付，硬件价值量预计有2-4倍提升。

产业链格局呈现“一超两强”，芯片环节话语权集中，软件路线并行。研报在投资建议中明确推荐了包括星宇股份在内的多家零部件公司。