关税战升级倒逼扩内需，中国交建等建筑央企迎政策风口

美国对中国及多个经济体加征关税，中国反制加征关税，贸易摩擦升级可能冲击出口并拖累经济。中国将出台扩内需政策对冲，包括增发特别国债支持重大工程、加快化债、加大城中村改造和土地回收资金支持。建筑建材行业因内需主导直接受益。水泥价格微涨，玻璃光伏玻璃提价，玻纤价格平稳。投资建议推荐中国交建等建筑央企，因其牵头重大工程且估值低。