政策加码预期升温 建筑央企迎基建投资新机遇

2025年1—5月基建投资增速环比收窄，房地产开发投资同比下滑10.7%，新开工和竣工面积持续低迷。国务院会议强调推动地产止跌回稳，增量政策可能加速出台，包括土储回购、城中村改造等。建材方面，水泥、玻璃价格下跌，需求疲软；玻纤价格分化，电子纱因供应紧张小幅上涨。投资建议推荐中国交建等建筑央企，因其参与重大工程且资产质量改善，政策利好或推动估值修复。