中海油服获优于大市评级 盈利预测增长

中海油服是综合型油田服务供应商，业务涵盖钻井、油田技术等四类。其钻井服务资产质量高，受益行业上行；油田技术服务板块因重资产转轻资产重技术及璇玑等装备规模化应用，营收快速增长。油气价格预期中枢60-65美元/桶，国内推动海上油气增储上产，中国海油资本支出有望增长；钻井平台使用率高，日费或提升。分析师预测2025-2027年归母净利润逐年增长，首次覆盖给予优于大市评级，合理估值对应当前股价有溢价空间。