【观点】中海油服业绩分析与高油价增长潜力

基于中海油服2025年全年业绩，营业收入502.8亿元同比增长4.1%，归母净利润38.4亿元同比增长22.5%，其中钻井服务板块回升明显，平台利用率提升至91.0%，日收入达9.6万美元/天。

看好2026年高油价中枢下增长潜力，因地缘局势推高油价并加强全球能源自主预期，提升海上油气资本投入。

调整盈利预测，2026-2027年EPS分别上调至0.93、1.00元，给出目标价20.46元，维持买入评级。