【观点】“国家队”持仓分析：大金融为压舵石，社保加码周期行业

2026年A股半年报收官后，广义“国家队”持仓市值合计达3.88万亿元，覆盖656只个股。

大金融板块依旧是“压舱石”，银行、保险、券商在头部持仓中占据绝对主导地位，显示核心权重持股稳定。 社保基金在二季度加码周期行业，如基础化工、有色金属等，体现逆向投资思路，同时保持成长赛道配置，实现均衡布局。整体持仓变动反映“国家队”在重仓股上以稳为主，部分历史持仓有序处置。