光大银行Q1营收降幅收窄！净利润稳增长，高分红低估值成亮点

光大银行2025年一季度营收330.86亿元（同比下降4.06%），降幅收窄；净利润124.64亿元（同比增长0.31%），增速平稳。收入结构优化，净利息收入降幅收窄，非息收入增长2.46%，中收和投资收益表现较好。贷款增长5.24%，存款扭转负增长，存贷增速双升，负债成本改善。不良率1.25%保持稳定，但资本充足率小幅下降。分红比例提升至30.14%，股息率4.86%，估值处于低位（PB 0.48）。分析师维持增持评级，但长期盈利增速预期较低（未来三年约0-1.5%）。