华福证券—轻工制造行业：关注政策催化顺周期情绪复苏—250302

两会即将召开，政策催化预期推动家居行业景气复苏。一线城市二手房成交回暖，2025年2月上海成交量同比增长120%，整体市场情绪乐观。美凯龙作为家居卖场龙头，受益于AI赋能及行业格局改善，有望从中获益。此外，美国对华关税加码，但对家居行业影响有限。