【观点】成都银行业绩分析：息差回升，维持增持

成都银行发布2025年年报和2026年一季报，分析指出息差企稳回升带动利息净收入强势增长，净息差在25Q3见底后连续两个季度环比回升至1.62%，资产质量保持稳健，不良率稳定在0.68%。

公司转型期间规模增速有所放缓，但强化了实体和零售信贷布局，风险抵补能力充足，拨备覆盖率维持在424%以上。盈利预测预计2026-2028年净利润增速约5%，维持“增持”评级，并提示宏观经济下行等风险。