光大证券看好中国石油长期增长 维持买入评级

光大证券发布报告称，中国石油坚守长期主义，全产业链一体化优势凸显，抵御油价波动能力增强。上游业务增量降本，2022-2024年桶油气当量完全成本从48.9美元/桶降至37.0美元/桶，2025年页岩油产量预计突破680万吨；天然气产销长期提升，2024年国内天然气产量1404亿方占全国57%，煤岩气远期产量有望达300亿方/年；新材料和新能源布局推进，2024年化工新材料产量204.5万吨同比增49%，2025H1新能源开发利用能力占国内能源供应7%。分析师维持买入评级，预计25-27年归母净利润分别为1661、1712、1757亿元。