小摩看好中石油天然气业务，上调目标价

摩根大通发布研报，上调中国石油股份目标价至10港元，维持'增持'评级。该行在对中石油西南油气田进行实地考察后，很惊讶地发现该公司能够以低成本实现陆地天然气产量增长，并对公司成功摆脱连续五年油价下跌的影响更有信心。

西南油气田一直是中石油产量增长的主要驱动力，其2025财年53亿立方米的增长目标占公司全年62亿立方米目标的85%。四川盆地拥有超过80万亿立方米的未开发天然气储量，而2025年国内天然气销售量预计为2420亿立方米。

此外，中石油控制中国约80%的天然气储存容量，并计划在2030年将其西南地区的储存能力提高一倍以上，以充分利用即将到来的'低价现货液化天然气'浪潮。