【观点】高盛分析中东局势对市场定价的影响

中东地缘政治紧张局势在周末骤然升温，美国总统特朗普要求伊朗在48小时内全面开放霍尔木兹海峡，否则将打击伊朗境内发电厂，伊朗方面则发出警告称将反击美国及其盟友的能源基础设施。

这引发周一开盘全球风险资产及大宗商品市场短暂震荡，原油价格盘初一度飙升，但随后波动收窄，市场在评估战争持续时间及潜在经济后果时表现犹豫。

高盛交易员Shreeti Kapa分析指出，当前市场定价的核心矛盾在于，市场已基本消化了利率冲击，但对增长风险的定价仍然有限，隐含假设是战争及能源供应中断将相对短暂。一旦这一判断被证伪，市场将不得不为全球增长和企业盈利的更大幅度下修重新定价。