【观点】中金研报建议根据仓位配置策略
2026-03-30
中金研报指出,当前背景下,更有效的配置思路是从胜率和赔率出发,寻找性价比较高的资产。如果仓位较低,可以左侧布局已充分反映悲观预期、与利率和风险偏好高度相关、深度调整后估值处于低位的资产,比如恒生科技、黄金、创新药等。
如果仓位较高,短期扰动下可以适当降低仓位,或配置偏防御的低波红利资产作为波动的对冲。银行、公用事业以及部分现金流稳定、分红确定性强的红利资产,可以作为底仓承担防守功能。
如果仓位较高,短期扰动下可以适当降低仓位,或配置偏防御的低波红利资产作为波动的对冲。银行、公用事业以及部分现金流稳定、分红确定性强的红利资产,可以作为底仓承担防守功能。
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