【观点】摩根大通看好中石油优势，维持增持评级

摩根大通在3月31日发表研报，预期在中东油气供应持续中断背景下，中石油是最有优势的能源股之一，因其逾七成天然气销售和约八成原油加工量依赖国内生产及管道进口，受外部冲击较小。

该行进一步预期，受惠于较低的天然气采购成本，中石油今年国内天然气经营利润率将由每立方米0.25元扩张至0.3元，并预计今年股息稳健为每股0.63元，H股股息收益率达6.4%。同时，研报将2026年每股盈利预测下调10%以反映炼油亏损增加，但维持目标价13港元及“增持”评级。