【观点】里昂上调中国石油目标价，看好H股错误定价修复

里昂发布研报，将中国石油H股目标价由12港元上调至12.4港元，A股目标价由15.9元人民币上调至16元人民币，维持“跑赢大市”评级。

该行认为中国石油H股存在错误定价：过去两个月H股股价大致持平，但同期油价及公司A股分别上涨约25%及19%，A股相对H股的溢价自9月以来由27%扩大至57%。

研报指出公司四大业务分部盈利表现稳健，下游业务中的炼油、化工及营销业务均录得正EBIT，与中石化下游业务面临严重拖累形成鲜明对比，该行据此上调公司2026至2028年每股盈利预测2%至8%。