【观点】光伏玻璃成本曲线分化，福莱特等头部企业竞争优势凸显

光伏玻璃行业正经历成本曲线的剧烈分化，福莱特等头部企业凭借千吨级大窑炉、上游资源自供与深加工一体化，将单位制造成本压至行业平均水平的80%以下，而大量中小产能已陷入持续亏损。2026年上半年，高成本产线现金流断裂叠加行业协同减产，供给端出现集中式产能收缩，行业正在从“增量扩张”转向“存量优化”。

与此同时，N型组件、大尺寸薄片化组件普及推升高端超薄高透玻璃需求，订单持续向头部企业集中，价格竞争格局演变为“高端订单溢价、低端订单内卷”。下一阶段行业竞争核心已从“拼产能”转向“拼弹性”，福莱特等具备成本、产品与全球化布局弹性的头部企业有望持续收割市场份额。