【观点】光大证券维持买入评级，看好新兴业务前景

光大证券发布研报，维持中国能建“买入”评级。2025年公司营收稳健增长，但利润承压，归母净利润同比下降30.4%。利润下滑主因毛利率持续承压及减值增加，业务结构上战略性新兴产业加速突破，电力运营业务贡献稳定现金流及利润增量。

光大证券下调公司2026—2027年归母净利润预测，但看好公司在储能、AI算力及氢能方向的发展前景。