光模块需求超预期，行业迎量价齐升黄金期

光通信板块延续涨势，光模块订单需求持续超出预期。谷歌紧急追加800G光模块订单，并与国内龙头签订1.6T产品独家供应协议至2027年。

OpenAI计划提前发布GPT-5.2，大模型迭代升级有望拉动算力基础设施需求。特朗普批准英伟达向中国出口H200 AI芯片，将释放国内递延的算力需求，带动配套光模块等通信设备用量攀升。

企业层面，亚马逊、谷歌等四大巨头2025年AI基建投入合计超3000亿美元，Light Counting数据显示2025年数据中心光器件市场收入将突破160亿美元，同比增幅超60%。

国盛证券指出，光模块行业正处于“量价齐升”的黄金周期，800G/1.6T高端光模块成为刚需，2026年一季度行业将迎来产能集中释放，业绩有望进入新一轮爬坡期。