【观点】AI算力驱动光缆行业供需失衡，龙头长飞光纤迎景气周期

全球光缆行业正经历从“基建周期”向“算力周期”的历史性切换，AI大模型训练与推理所需的智算中心建设成为核心增量引擎。需求爆发导致供需缺口高达约30%，光纤现货价格年内涨幅超过230%，头部企业订单排产已延伸至2027年。长飞光纤作为全球市场份额约14.6%的龙头，实现“棒—纤—缆”全产业链垂直整合，光棒自给率超90%，将直接受益于本轮高景气周期。行业趋势研判认为，光棒产能刚性约束下量价齐升格局有望延续，投资需关注具备技术储备和海外布局的头部企业。