国信证券—通信行业周报2025年第4周：5000亿美元AI项目启动，算力基建景气度再提升—250126

美国启动5000亿美元AI项目，建设20个数据中心，推动空芯光纤技术发展。长飞光纤助力中国移动、中国电信建立全球首个800G空芯光纤传输技术试验网，并参与多个空芯光纤项目。受益于AI产业发展，光模块及其上游器件公司2024年业绩表现抢眼。行业指数上涨，算力基础设施相关公司在今年有望持续高增长。