【观点】美伊谈判僵局影响油运，招商轮船受关注

2026年4月8日，美伊同意停火并于10日展开谈判，但12日晚谈判陷入僵局，特朗普提出或封锁霍尔木兹海峡，导致海峡通行再生变数。

上周VLCC运价维持高位，中东—中国TCE达45万美元/天，美湾—中国及西非—中国TCE分别约12.5万、11万美元/天。

分析认为，美以突袭伊朗将加速地缘期权兑现，短期景气取决于海峡关闭持续时间，中期能源安全担忧或推动超额补库需求，带动油运需求上行。

投资建议关注油运标的如招商轮船，预计供需改善带动景气上行。