低成本融资+ROE回升 中国银河基本面改善

2025年9月8日消息，股民认为中国银河极度低估，10倍PE且为低估值高成长的央企券商。中国银河近期通过发行短期商业票据等方式优化资本结构，短期融资成本低至1.58%，长期融资利率亦偏低，流动性充沛且资产负债结构合理，杠杆率从2022年的4.83倍降至4.14倍。2025年半年报显示，公司ROE为5.16%，同比提升1.53个百分点，处于主流券商前列，东吴证券预测其2025年ROE或重返两位数。同期销售净利率大幅提升至47.2%，中期整体净利增长47.86%，自营业务投资收益74亿、同比增50.6%，经纪、投行、资管三大轻资本业务手续费净收入分别同比增长35.20%、18.39%、17.52%，营收占比均有所提高，自营业务精准布局AI芯片等产业链实现业绩增值。