【观点】研报看好自主可控机遇，给予增持评级

近期地缘政治冲突持续发酵，商务部加强两用物项对日本出口管制，市场对机械装备端自主可控的关注度有望提升。我国高端机床对外依赖仍高，进口来源国中日本占比较高，替代空间广阔。

海天精工作为国产龙头，持续开发高端产品并加强垂直自主可控能力，在电主轴等功能部件上已形成研发和供货能力。券商研报认为公司有望在高端领域继续扩张，提升市场份额。

考虑到2025年上半年市场需求承压，研报下调了盈利预测，但看好行业景气度回升及公司后续增长。预计2025-2027年EPS分别为0.96/1.10/1.29元，给予目标价33.0元，维持‘增持’评级。