【观点】AI新兴产业拉动机床需求，国产替代助推海天精工

机床行业自23年以来景气度持续底部徘徊，26Q1看到显著需求拐点，主要系AI等新兴产业拉动。本轮周期超强抓手来自于液冷&机器人等AI新兴产业，液冷UQD接头因尺寸增大、精度提升，迎来一波全新换机潮；机器人行业结构件&减速器等加工也大幅拉动齿轮加工机床和五轴机床的需求。

同时，2025年以来中日关系逐步升级，日系数控系统对华审批趋严，交期进一步拉长，国产替代迫在眉睫，因此重点推荐海天精工等股票。